Это семейный праздник, который уходит своими корнями в легенды древнего государства Сукхотай. Члены Королевской Семьи устроили праздник, чтобы попросить прощения у Phra Mae Kongka (богини рек) и отдать дань уважения Будде. Сегодня Лой Кратонг ассоциируется, прежде всего, с маленькими лодочками из бамбукового листа («кратонгами»), на которых располагаются свечи, благовония и цветки лотоса. Люди отправляют кратонги по реке, отпуская, таким образом, страдания и обиды и предлагая подношения богине рек.
Несмотря на то, что Лой Кратонг празднуют практически во всем Таиланде, во многих провинциях торжества проходят по-особенному с оригинальным местным колоритом. Среди многих самыми красивыми празднования Лой Кратонг отличаются семь провинций и семь городов.